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但也不能忽略贸易争端出现的一些软化迹象

  当下A股市场特别流行一句话:一顿操作猛如虎,涨跌全看特朗普。不过,这个规律在上周被打破,A股市场随后涌出一股做多暖流。从目前的情况来看,贸易争端似乎已非市场的主要矛盾。只是,那是针对处于低位的市场,若未来市场继续反弹,高度和强度还是会受外围因素扰动。

  周末放出各种利好之后,8月19日A股市场人气爆棚,上证指数收盘涨2.1%报2883.1点,指数收获三连阳,并创一个半月最大单日涨幅;深证成指涨2.96%报9328.97点;创业板指涨3.5%时隔三个半月重回1600点。两市成交额突破5800亿元,创7月2日以来新高。外资买入力度亦相当强劲,北向资金全天净流入78.48亿元,刷新6月10日以来最大单日净流入额。在做多力量的强大攻势之下,A股市值单日爆涨1.3万亿元。

  一是特朗普又发推,他先是谈到,我们正跟中国处得很好,正在谈。随后又说道,他首先认为,美国经济世界最好,非常强劲,就业、消费都非常好,接着又认为,美联储应该快速降息。前几天与中国的通话中,谈到了一些好的事情。无论有没有九月之约,美国的消费者都将是安全的,且短期之内依然会有许多好消息。

  二是据新华社华盛顿8月18日电,特朗普18日和苹果公司首席执行官库克会晤,库克警告说加征关税将损害苹果竞争力,令其在和三星的竞争中处于不利地位。面对库克的担忧,特朗普说:“我认为他(库克)的观点很有说服力,所以我正在考虑这个问题。”

  除A股市场外,外围市场亦全线个月最大涨幅,国企指数涨1.45%,红筹指数涨1.99%。全日大市成交966.32亿港元。欧洲市场全线高开后,亦快速冲高,纳指和标普期指亦反复走高。

  之所以会出现这种全球走强的行情,除了中国政策不断出现优化之外,还可能与贸易争端出现一些软化迹象有关。那么,这背后是什么因素在支撑?各种做多力量的持续性又有多强?分析人士认为,各种变量仍在动态演绎中。从整体的情况来看,国内市场的积极因素在大幅增加,外围因素近期亦有转向积极的一面,不过仍存在些许变数。

  A股高度取决于三条主线日火爆中,涌现出了三条主线:深圳、券商和科技股。首先从深圳板块来看,该板块涨停个股达73只,单个板块出现如此多涨停个股,这在近两年的A股行情中是极为少见的。

  而从历次两融标的扩容后沪深300指数和中证500指数的走势看,无论是周涨幅还是月涨幅,两融交易开始以及之后的五次扩容,大多数时间新增个股的平均涨幅都能跑赢沪深300。

  第三就是科技股。无论是七月底关于制造业的表述,还是近期货币政策在相关行业方面的优惠,抑或是华为、苹果等行业巨头带来的利好,以及8月18日关于深圳重磅文件的表述,都表明资源正在向科技类公司集中。所以,19日行情中,代表科技股的数个ETF都出现了较大涨幅,如科技ETF、半导体50和创业板50。

  分析人士认为,未来的行情如何演绎其深度和强度,就要看这三条主线的表演。若行情出现分化或者夭折,很大程度上也是因为这三条主线出现了类似的情况。

  行情出现转机,很大程度上与国内政策不断优化,利好不断积累有关,但也不能忽略贸易争端出现的一些软化迹象。据新华社华盛顿8月18日电,美国总统唐纳德特朗普18日和苹果公司首席执行官蒂姆库克会晤,库克警告说加征关税将损害苹果竞争力,令其在和三星的竞争中处于不利地位。

  从9月1日起,产自中国的苹果手表、AirPods和其他配件的进口关税将被上调10%;从12月15日起,产自中国的苹果iPhone、iPad和笔记本电脑等关键产品关税也将被上调10%。

  不过,这轮加征关税对苹果的主要竞争对手三星影响不大,因为三星除了在中国设有生产工厂外,还在韩国本土和越南等国家和地区设厂。并且,去年美国和韩国签署了新的自由贸易协定。

  面对库克的担忧,特朗普说:“我认为他(库克)的观点很有说服力,所以我正在考虑这个问题。”

  那么,是不是意味着苹果产品的关税可以实现一些减免呢?若发生这一情况,则意味着苹果产业链可能还要飞一会儿。近期有消息称,苹果11将于9月10日发布,苹果产业链上的个股最近表现不俗。

  在美国时间今天上午2:27,美国总统特朗普又发了个推特:我们正跟中国处得很好,正在谈。

  与此同时,他还在推特中说到,前几天与中国的通话中,谈到了一些好的事情。无论有没有九月之约,美国的消费者都将是安全的,且短期之内依然会有许多好消息。近期,美国政府又放出风声,将华为临时许可推后90天。

  一是全球经济的确出现了问题,长此以往,美国经济肯定也难以独善其身。若这一段经济的确是来到了下行周期,那么他一手好牌就存在打烂的风险;

  二是中国“以我为主”的策略完全没有变化,中国7月底召开的政治局会议展现了定力,亦表明不会放弃“世界工厂”的地位。8月份之后,货币政策、证券市场、产业政策和区域政策接踵而至,方方面面的预期已经稳定下来,此时威胁是没有任何用的。

  分析人士认为,后续特朗普很有可能还会反复,但市场已经做了最充分的预期。除非出现超预期利空,市场还是会稳步向上。当然,从高度和强度来看,A股市场仍无法摆脱全球框架。贸易争端亦始终是一个关键变量。最终若能圆满解决,A股市场亦能真正走牛。

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